文章来源:华夏时报

  近期,维生素价格回暖,引发市场关注。据上海钢联,截至6月27日,维生素D3市场价格较上月同期涨幅达46.43%;维生素E市场价格较上月同期涨幅为17.65%。

  对于维生素产品价格上涨的原因,新和成(002001.SZ)董秘办工作人员在接受《华夏时报》记者采访时表示,“需求端有一定的起色,供应端的话,因为维生素已经跌了这么久了,厂家是有提价意愿的。”

  卓创资讯维生素分析师王林告诉《华夏时报》记者,部分厂家停签停报,叠加三季度计划检修,市场供应预期减少。受此影响,持货商捂货惜售,现货流通量较少,看涨意愿强烈。

  那么维生素能否开启新一轮涨价周期?上海钢联农产品事业部分析师陈荣向《华夏时报》记者表示,“市场对于后市价格预期较高,甚至不乏看到300元/公斤的声音。长期来看,维生素D3已经低位徘徊两年时间,是否迎来牛市还需观望。”

  猪肉带涨维生素D3

  5月初以来,维生素D3价格持续上涨,五一假期前后多家生产厂家宣布节后将提高售价。进入6月以后,维生素D3价格持续上涨。据上海钢联,截至6月27日,维生素D3市场价格涨至80-84元/公斤之间,较上月同期涨幅达46.43%。

  维生素也称作维他命(Vitamin),其主要功能是与酶类一起参与肌体的新陈代谢,使肌体机能得到有效调节,是人和动物维持正常生理功能而从食物中获取的微量有机物质,在生长、代谢、发育过程中发挥着重要作用。

  陈荣告诉《华夏时报》记者,5月以来受维生素D3主要国内厂家陆续开始停签停报,且停报停签状态已经延续至今,导致国内维生素D3货源偏紧,市场惜售情绪浓厚,随着厂家控货签单和全部停报停签的消息刺激,市场情绪逐渐发酵,市场价格一路炒作上涨至今。

  记者了解到,随着6月19日到21日,上海行业内年度大会CPHI展会的召开及有关厂家可能建立联盟的消息传出,市场形势进一步紧张。目前,市场上对后市价格的预期也比较乐观。

  除了供应端停签停报,需求端也有起色。新和成上述工作人员告诉《华夏时报》记者,主要是饲料这块,“现在猪肉价格确实是涨了,到底有没有猪周期我们也在进一步观望,看拐点会不会出来。”

  维生素下游应用主要为饲料、医药化妆品、食品饮料,除维生素C、肌醇以及维生素B1等品种,维生素下游超过60%用于饲料添加剂,饲料产量以及饲料中维生素添加比例对国内维生素需求有较大影响。据博亚和讯,2022年猪及肉禽维生素消耗占比近7成。

  多款维生素产品涨价

  除了维生素D3,6月以来厂家还调涨多个维生素品种价格。据百川盈孚,6月25日维生素A均价83元/kg,较月初上涨1.2%,维生素C均价26元/kg,较月初上涨2.0%。整体看维生素A价格较为坚挺,处于三年来中位,维生素E、维生素C、维生素D3仍在底部区间。

  其中,维生素E价格涨幅同样明显。6月12日,帝斯曼-芬美意饲料级维生素E报价提高至85元/kg;6月18日,由于海运费大幅上涨,新和成饲料级维生素E50%的出口报价提高到10.5美元/kg。据上海钢联,截至6月27日,维生素E市场价格涨至78-80元/公斤之间,较上月同期涨幅达17.65%。

  “维生素E市场价格上涨,主要由于五月初巴斯夫针对国内核心客户进行了提涨报价至70元/kg左右,提振国内市场信心。”陈荣告诉《华夏时报》记者,后续帝斯曼维生素E提涨报价至85元/kg,厂家报价接连上涨,且限量控单出售,沉寂已久的维生素E市场询单氛围逐渐火热,在此背景下中下游企业多有建库需求,提振市场价格上涨。

  记者注意到,维生素产品供给端同样出现扰动。2024年2月15日,全球维生素龙头之一帝斯曼公告称,全球维生素长期低迷,动物市场维生素价格面临前所未有压力,公司拟剥离动物营养与保健业务,此前帝斯曼已于2023年6月宣布关闭上海维生素B6工厂。

  具体到维生素E方面,业内人士指出,当前维生素E市场的供需状况正在持续优化,由于巴斯夫的供给出现扰动,国内主要供应商的产能得到了优化,整体供应格局变得更加集中。

  即将到来的检修也让市场供给变少。维生素E厂家如帝斯曼、新和成等主流生产企业均发布7月检修计划,届时供应端减量或较为明显。对此,新和成上述工作人员告诉《华夏时报》记者,“企业会选择夏季温度较高的时候例行检修,每年都有的,时间一般是一到两个月。”

  这些上市公司受益

  近年来,维生素价格整体走势一般。2018年之后维生素价格持续下跌,一方面是此前环保影响产能逐步恢复,另一方面也有行业新进入者产能扩张影响。2022年、2023年受海外去库以及维生素需求疲软影响,多品种维生素价格低位持续下跌。

  维生素价格持续下行,相关企业盈利能力纷纷下滑。全球维生素龙头帝斯曼其2023年动物营养业务EBITDA为-3000万欧元,较2022年大幅减少5.53亿欧元。兄弟科技为国内主要维生素生产企业,其维生素B1子公司兄弟维生素2023年亏损约3400万元。

  进入2024年,维生素企业盈利回升。新和成上述工作人员告诉《华夏时报》记者,维生素大类产品整体销量情况跟去年相比,还是有一定提升。一季报显示,新和成实现营业收入44.99亿元,同比增长24.54%;净利润8.696亿元,同比增长35.21%。

  资料显示,新和成是国内维生素A和维生素E龙头企业,维生素A产能1万吨,占国内总产能的37%;维生素E(50%粉)产能6万吨,占国内总产能的32%;还布局了2000吨维生素D3。公司立足于精细化工行业,以“化工+”、“生物+”为核心技术平台,围绕营养品、香精香料、新材料、原料药生产各种功能性化学品。

  花园生物(300401.SZ)目前主要从事维生素D3上下游系列产品的研发、生产和销售。6月27日,花园生物在投资者互动平台表示,公司饲料级维生素D3产品设计产能3600吨/年。公司生产的羊毛脂胆固醇及25-羟基维生素D3产品,由于国内外生产企业较少,且市场需求日趋扩大,产品价格受行业周期性影响较小。

  对于未来维生素E价格走势,陈荣向记者分析,从需求端调研来看,实际下游需求并无较强回暖迹象,短期市场受供应端减量支撑市场价格或有上涨空间,涨幅多少关注需求端实际情况。

  维生素D3方面,陈荣告诉记者,据调研,市场对于后市价格预期较高,甚至不乏看到300元/公斤的声音。但从需求端来看,维生素D3市场成交量偏少,实际下游需求暂无明显改善,短期受市场炒作热度及供应端收缩提振,市场价格或仍有一定上涨空间,长期来看,维生素D3已经低位徘徊两年时间,是否迎来牛市还需观望。